Michael Burry mette in guardia sull’intelligenza artificiale

Michael Burry, l’investitore che previde la crisi dei mutui subprime del 2008, ha aperto larghe posizioni ribassiste, tramite opzioni put, su Nvidia e Palantir, due titoli simbolo della corsa all’intelligenza artificiale. Secondo Burry l’onda dell’AI rischia di essere gonfiata da un uso improprio della contabilità, con ammortamenti troppo lunghi e utili artificiosamente gonfiati.

In questo articolo racconto cosa ha fatto Burry, perché il suo ragionamento conta anche per chi non investe in borsa e come integro l’intelligenza artificiale in azienda con obiettivi misurabili e sostenibili, lontano dall’hype.

Che cosa ha fatto Michael Burry su Nvidia e Palantir

Burry è diventato famoso per aver previsto la crisi dei mutui subprime nel 2008. Oggi lancia un avvertimento sull’AI: attraverso il suo veicolo Scion Asset Management ha acquistato opzioni put su Nvidia e Palantir.

Secondo le analisi, la posizione put su Nvidia equivale a un milione di azioni, con un valore nozionale stimato nell’ordine di centinaia di milioni di dollari. Su Palantir la scommessa ribassista è ancora più grande: opzioni put su un equivalente di milioni di azioni, per un nozionale di quasi un miliardo di dollari.

Con queste posizioni Burry esprime uno scetticismo profondo verso l’attuale narrazione dell’intelligenza artificiale. Il suo allarme riguarda i modelli di business di molte società tech: secondo lui, la contabilità di molte aziende AI è costruita su basi poco realistiche.

Perché Burry critica gli ammortamenti dell’hardware AI

Burry contesta il modo in cui molte grandi aziende tech gestiscono i costi dell’hardware AI, in particolare i cicli di ammortamento troppo lunghi per GPU, server e infrastrutture di data center.

Molte imprese dichiarano che le loro GPU durano cinque o sei anni. Secondo Burry, nella pratica il ciclo utile potrebbe essere molto più breve, forse due o tre anni. Allungare la vita contabile dei componenti distribuisce il costo su più periodi. Così i bilanci sembrano più solidi, gli utili per azione risultano gonfiati e la redditività appare migliore di quella reale.

Per Burry questa scelta contabile è una delle leve più comuni per ingannare il mercato. In un post sui social l’ha definita “una delle frodi più diffuse nell’era moderna”. Se la sua analisi è corretta, nei prossimi anni la sopravvalutazione cumulativa dei profitti potrebbe raggiungere centinaia di miliardi di dollari.

Perché Burry ha chiuso Scion ai capitali esterni

Burry ha anche deciso di deregistrare la sua società di gestione, Scion Asset Management. Non gestirà più capitali esterni come hedge fund e potrebbe diventare un family office privato, concentrato sul proprio patrimonio e con un controllo più diretto sui suoi investimenti.

Ha affermato di restare attivo nei mercati. Per molti osservatori è una mossa strategica: senza investitori istituzionali a cui rendere conto, resta libero di fare scommesse non convenzionali.

Cosa insegna la mossa di Burry a chi guida un’azienda

La vicenda sembra riguardare solo la finanza ad alto rischio. In realtà tocca da vicino anche imprese, manager e imprenditori, per quattro motivi.

Dire «AI» non crea valore

Non tutte le aziende che usano la parola AI stanno creando valore reale. Molte si dicono “AI driven” per cavalcare un trend, senza una strategia solida dietro.

Il rischio della contabilità creativa

Se un investitore esperto come Burry crede che molte aziende usino ammortamenti troppo ottimistici, vale la pena chiedersi se nella propria azienda si sta pensando davvero a lungo termine o si stanno solo mostrando bilanci belli da vedere.

Il valore deve essere tangibile

Invece di inseguire promesse di crescita esplosiva, conviene investire dove l’AI ha un impatto concreto: processi più efficienti, decisioni migliori, costi ridotti, un’esperienza cliente migliore.

Prima la strategia, poi la tecnologia

L’esempio di Burry invita a sviluppare un piano realistico e sostenibile invece di seguire ciecamente la moda dell’intelligenza artificiale.

Come porto l’AI in azienda con risultati misurabili

L’AI dà valore quando è integrata in una strategia solida. Il mio lavoro segue cinque passi.

1. Analisi realistica dei bisogni aziendali

Prima di usare l’AI capisco dove può avere un impatto significativo. Con i clienti mappo processi, punti di inefficienza, opportunità di automazione e ambiti in cui l’AI può davvero fare la differenza.

2. Valutazione tecnica e data readiness

Non tutte le aziende sono pronte per l’intelligenza artificiale avanzata. Valuto lo stato dei dati: qualità, volume, struttura e governance. Analizzo l’infrastruttura tecnologica e verifico se va rafforzata prima di avviare progetti di machine learning.

3. Progettazione su misura

Progetto soluzioni AI concrete: modelli predittivi, sistemi di raccomandazione, agenti conversazionali, automazioni. L’approccio è modulare: si può partire da un Proof of Concept (PoC) per provare un’idea e poi estendere il sistema un passo alla volta.

4. Misurazione del valore

Insieme ai clienti definisco indicatori chiave di performance (KPI) misurabili, come la riduzione dei costi operativi, la qualità delle decisioni, il tempo risparmiato, gli errori evitati e l’aumento delle vendite. Poi monitoro i risultati e li rendiconto con chiarezza.

5. Governance, etica e formazione

L’adozione dell’intelligenza artificiale comporta anche rischi tecnici, etici e operativi. Formo il team su come usare l’AI in modo responsabile, gestire i modelli nel tempo, mitigare i bias e rendere trasparenti i risultati.

Che cosa ne ricava chi porta l’AI in azienda

La scommessa di Michael Burry contro Nvidia e Palantir è un avvertimento sull’illusione dell’intelligenza artificiale. Quando un investitore noto per la sua lucidità punta contro i due titoli simbolo dell’AI, il tema merita attenzione.

Per un’azienda, dire “usiamo l’AI” serve a poco senza una strategia concreta, dati solidi, un progetto su misura e una visione a lungo termine.

Se vuoi capire dove l’AI può dare risultati misurabili nella tua azienda, scrivimi: partiamo dai processi e dai numeri.